公司上半年度在集成電路封裝業(yè)務(wù)上取得營(yíng)收6577.29萬(wàn)元，較去年同期下降了25.12%，毛利率為17.61%。同時(shí)，分立器件業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到3.51億元，同比增長(zhǎng)了11.02%，毛利率為15.31%。本年度，公司計(jì)劃著重推進(jìn)新型節(jié)能表面貼裝SMD項(xiàng)目的建設(shè)mems 蘇州固锝，而在集成電路領(lǐng)域，公司將進(jìn)一步加速IC封測(cè)技術(shù)的創(chuàng)新，致力于PQFN等五大類新型封裝產(chǎn)品的研發(fā)與量產(chǎn)。
公司光伏銀漿業(yè)務(wù)在去年實(shí)現(xiàn)了顯著進(jìn)展，進(jìn)入今年上半年，該業(yè)務(wù)依然保持了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，營(yíng)收達(dá)到了1372.94萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)率高達(dá)82.90%。根據(jù)上半年的銷量情況，我們預(yù)估公司全年的正銀銷量有望超過(guò)5噸。今年5月，公司的新款銀漿產(chǎn)品正式上市。經(jīng)過(guò)大規(guī)模生產(chǎn)測(cè)試，該產(chǎn)品的性能相較于國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的新產(chǎn)品展現(xiàn)出顯著優(yōu)勢(shì)。目前，該產(chǎn)品已在超過(guò)十家電池片工廠完成了小規(guī)模測(cè)試，其中六家工廠已開始量產(chǎn)。公司的銀漿業(yè)務(wù)已經(jīng)呈現(xiàn)出每月盈利增長(zhǎng)的良好趨勢(shì)。在光伏產(chǎn)品領(lǐng)域，公司五、六月份共獲得了17萬(wàn)個(gè)光伏旁路模塊的訂單，預(yù)計(jì)未來(lái)訂單數(shù)量將逐月增加。
公司MEMS產(chǎn)品在去年的生產(chǎn)和銷售方面取得了顯著進(jìn)展，月產(chǎn)量突破百萬(wàn)顆，并且成功進(jìn)入國(guó)內(nèi)頂級(jí)手機(jī)品牌供應(yīng)鏈。今年上半年，加速度傳感器的收入達(dá)到了649.76萬(wàn)元。公司計(jì)劃今年重點(diǎn)推廣三軸加速度傳感器，二季度已向主要客戶派送樣品。新產(chǎn)品的制造成本有所降低，預(yù)計(jì)毛利率將有所提高。三季度，公司將進(jìn)一步確保三軸加速度傳感器在市場(chǎng)上的大規(guī)模投放。
我們預(yù)估，2014年至2016年公司每股收益將分別是0.08元、0.14元和0.19元。今年，公司分立器件及集成電路封裝板塊將推出新商品和新技術(shù)，同時(shí)mems 蘇州固锝，MEMS和光伏銀漿業(yè)務(wù)有望持續(xù)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。盡管公司估值偏高，但其業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿薮螅虼宋覀內(nèi)员３謱?duì)其增持的建議。
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